近期稀土相关信息持续引发市场关注，商务部在近日已批准一定数量的出口许可申请，并承诺加强审批效率。

受此消息提振，相关概念股大幅走强。截至收盘，中国稀土(00769.HK)、金力永磁(06680.HK)分别上涨29.41%、2.71%。

注：稀土概念股的表现

消息方面，商务部新闻发言人就中重稀土出口管制措施表示，随着机器人、新能源汽车等行业发展，各国对中重稀土在民用领域的需求量正持续增长。中国作为负责任的大国，充分考虑各国在民用领域的合理需求与关切，依法依规对稀土相关物项出口许可申请进行审查，已依法批准一定数量的合规申请，并将持续加强合规申请的审批工作。中方愿就此进一步加强与相关国家的出口管制沟通对话，促进便利合规贸易。

这一政策信号缓解了市场对供应链中断的担忧。东莞证券研报指出，2025年国家关税政策调整和行业政策发布，进一步提升了稀土产业链的关注度。

该券商还指出，从基本面来看，稀土行业供给侧加速改革，需求端人形机器人、低空经济等概念打开稀土新的需求曲线，推动稀土行业景气回升。

此外，相关机构指出，中国自4月实施的中重稀土出口管制(占全球80%供应)，叠加缅甸地震对运输的影响，导致海外企业高价抢购库存，部分品种价格单月涨幅超200%。

为何稀土受市场关注？

首先是人形机器人革命性需求。摩根士丹利研报测算，单台人形机器人需消耗0.9公斤稀土金属，与电动汽车需求相当，未来或催生8000亿美元的稀土需求。特斯拉Optimus试产线已落地，单台钕铁硼用量达2-4公斤，若全球人形机器人达1亿台，磁材需求将再造一个稀土市场。

其次是新能源汽车与低空经济。新能源汽车每辆车使用约2公斤稀土，而低空经济(如无人机、电动飞行器)对高性能磁材的需求也在快速增长。中信建投指出，欧洲较国内溢价达15%，特斯拉等企业已接受35%的磁材涨价要求。

一季度稀土行业基本面持续改善

除了外围利好提振之外，2025年第一季度，稀土行业业绩显著回升。比如中国稀土一季度净利润同比增长125%，营业收入达7.28亿元。同期的金力永磁的净利润同比增57.85%，磁材销量同比增超40%

国泰海通证券表示，近期国内出口许可证已经逐步下发，国外涨价有望逐步向国内传导。随着稀土价格中枢抬升，国内稀土磁材企业有望迎来业绩、估值双击。优选资源、磁材端龙头企业。该机构认为国内稀土价格正处于大周期底部，未来价格中枢有望持续抬升。

该券商还指出，当前国内稀土矿或已进入去库节奏，在出口管制后海外刚性补库需求刺激下，随着海外稀土涨价向国内传导，矿端紧缺有望显现，或将放大价格上涨弹性，稀土磁材企业有望迎来业绩、估值双击。

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