美伊和平协议重启霍尔木兹海峡通航，推动美股和美债双双走高，但市场对美联储政策转向的担忧仍未消散，短端利率持续承压。

伴随美伊临时和平协议生效，多艘超级油轮穿越霍尔木兹海峡，原油供应回归预期推动能源价格承压下行，通胀风险溢价随之收窄。

，据央视，美东时间18日周四，美国副总统万斯在白宫记者会上宣布，由美国总统特朗普和伊朗总统佩泽希齐扬周三签署的谅解备忘录（MoU）中规定的60天谈判窗口期已正式启动。

特朗普政府宣布，美军解除对伊朗所有海上交通的封锁。美伊协议签署后数小时内，三艘沙特悬旗超级油轮通过霍尔木兹海峡，标志着这条全球关键能源水道在战事期间封锁后首度恢复通行。

特朗普随即在Truth Social上发文称：

石油正在流动，伊朗永远不能拥有核武器，股市正在咆哮。

美国副总统万斯淡化了外界对伊朗可能对过境船只征收通行费的担忧。协议生效后，期货结算价报每桶76.60美元，触及伊朗战争爆发前的低位，本周录得近两个月来最大单周跌幅。

BMO Capital Markets的Ian Lyngen表示：

波斯湾石油供应前景改善支撑了股价，能源成本下降也缓解了远期通胀预期，并带动长端美债收益率出现有意义的下行。

Forex.com的Fawad Razaqzada认为，若能源成本持续向通胀数据传导，决策者可能最终找到充分理由维持利率不变，而非选择加息。Fawad Razaqzada说：

我的判断是，未来数月通胀应会逐步温和，这或许将使美联储得以维持当前政策设置，而不必实施新一轮紧缩。

油价下跌带来的通胀缓解效应，一定程度上对冲了美联储政策转向的压力。长端收益率随油价回落而下行，短端利率仍承受显著上行压力。

10年期美债收益率下行3个基点至4.45%，部分消化了隔夜美联储主席沃什的鹰派冲击。

彭博分析师Simon White指出，过剩流动性自2021年以来首次转负且持续下降，对股市构成不断增大的逆风，金融条件正在明确收紧。

周四，标普500指数上涨1.1%，纳斯达克100指数涨2.5%，芯片股领涨，费城半导体指数单日飙升6.4%。美国交易所当日成交量在逾7.5万亿美元的期权到期日推动下飙升至历史纪录。

值得注意的是，由于美国市场周五因六月节假期休市，本周为缩短交易周，纳斯达克指数最终是唯一完全收复了沃什鹰派声明所致跌幅的主要指数。

人工智能再次成为今日市场主旋律，逢低买盘蜂拥而至，其中半导体板块领涨。就连开盘表现不佳的人工智能软件板块，今天也几乎遭遇了持续不断的买盘。

个股层面，SpaceX上市后连续第二日下跌，但股价仍远高于IPO发行价。

科技股领涨本周 ，工业板块也表现强劲，而能源股则表现最差。

高盛合伙人Bobby Molavi对当前市场格局的判断言简意赅：市场依然狭窄而集中，由单一因素（动量）和单一主题（AI算力与存储）驱动，并持续克服所遇到的各种挑战。

他同时警示，企业在AI投入上的态度正悄然从"不计成本的实验"向"关注ROI的精打细算"转变，这或许预示着"词元极限化"时代的终结。

美元指数本周录得三个月最大两日涨幅，在从200日均线强劲反弹后大幅走高。

美元强势主要受日元大幅贬值拖带，美元兑日元突破161关口，引发日本官员发出干预警告。

黄金现货价格下跌0.9%至每盎司4216.58美元，比特币跌1.9%至63124.21美元，两者均未能跟随股市反弹，在美元走强的压力下持续承压。

周四纳指科技指数收涨超3.2%，半导体指数涨超6.4%、与小盘股指创收盘历史新高。英伟达收涨近3%，特朗普称英特尔将与苹果合作生产芯片后，英特尔涨近11%，苹果拟因内存和存储芯片成本高涨价，闪迪涨逾11%、美光涨近9%。

美股基准股指：

• 标普500指数收涨80.48点，涨幅1.08%，报7500.58点。

• 道琼斯工业平均指数收涨72.15点，涨幅0.14%，报51564.70点。

• 纳指收涨496.26点，涨幅1.91%，报26517.931点。纳斯达克100指数收涨735.246点，涨幅2.48%，报30406.194点。

• 罗素2000指数收涨2.12%，报2979.766点，突破6月15日所创收盘历史最高位2965.087点。

• 恐慌指数VIX收跌11.06%，报16.40。

美股行业ETF：

• 半导体ETF涨5.76%，全球科技股指数ETF、科技行业ETF、全球航空业ETF至多涨3.75%，网络股指数ETF涨1.11%，医疗业ETF、金融业ETF则至多收跌0.89%，能源业ETF跌1.65%。

（6月18日 美股各行业板块ETF）

科技七巨头：

• 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨1.52%，报213.40点。

• 英伟达涨2.95%，亚马逊涨2.90%，Meta涨1.70%，谷歌A涨1.17%，特斯拉涨1.04%，苹果涨0.70%，微软涨0.13%。

芯片股：

• 费城半导体指数收涨864.711点，涨幅6.42%，报14341.784点，突破6月15日所创收盘历史最高位14099.620点。

• 台积电ADR涨6.86%，AMD涨10.02%。

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数收跌0.88%，报6068.15点。

• 热门中概股里，世纪互联收跌4.8%，万国数据跌4.3%，金山云跌3.1%，新东方跌1.3%，阿里跌0.2%。

其他个股：

• Circle跌0.48%。

• SpaceX收跌近3.6%、两连阴，本周仍累计涨近15%；AI引发咨询需求担忧，埃森哲跌18%。

欧洲股市跌离历史最高位，欧元区蓝筹股指继续创历史新高。意大利股市、银行板块继续创收盘历史新高，英国股指收跌1%、军工ETF跌超2.7%。

泛欧股指：

• 欧洲STOXX 600指数收跌0.34%，报637.14点，结束此前连续五个交易日上涨、连续三天创收盘历史新高的趋势。

• 欧元区STOXX 50指数收涨0.37%，报6323.27点，连续五个交易日创收盘历史新高，最近六天累涨5.21%。

各国股指：

• 德国DAX 30指数收涨0.37%，报25026.80点。

• 法国CAC 40指数收涨0.44%，报8467.98点。

• 英国富时100指数收跌1.04%，报10399.70点，低开后震荡下行。

（6月18日 欧美主要股指表现）

板块和个股：

• 欧元区蓝筹股中，英飞凌收涨6.42%，西门子能源涨4.70%，赛峰股份、施耐德电气、阿迪达斯、空中客车巴黎股价、爱马仕涨2.92%-2.05%进入表现前七。

• 欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，凯捷咨询收跌8.87%，塞班股份跌7.34%，Hochschild矿业跌7.29%，伦交所跌幅第四大，开云集团涨4.40%。

美债反弹，两年期美债收益率连续两日盘中升破4.20%，在逼近一年多来高位后回吐升幅。德国两年期国债收益率于沃什首秀次日涨2个基点。

美债：

• 纽约尾盘，美国10年期国债收益率跌3.16个基点，报4.4553%，交投于4.4770%-4.4178%。

• 两年期美债收益率跌0.56个基点，报4.1788%。

  （美国主要期限国债收益率）

欧债：

• 欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨0.2个基点，报2.929%，日内交投于2.945%-2.916%区间，整体大致呈现出W形走势。

• 英国10年期国债收益率涨0.6个基点，报4.757%。

美联储放鹰后，美元指数持续上涨、创一年新高，日元兑美元跌破161.00、抹平4月末日本干预以来涨幅、创近两年新低；比特币盘中跌破6.3万美元、较日高跌近4%。

美元：

• 纽约尾盘，ICE美元指数涨0.81%，报100.909点，逼近2025年5月16日顶部101.259点、当年5月12日顶部101.977点，最近两个交易日累涨1.36%。

• 彭博美元指数涨0.37%，报1218.35点，逼近3月31日顶部1233.93点，最近两天涨1.08%。

  （彭博美元指数）

日元：

• 纽约尾盘，美元兑日元涨超0.57%，报161.81日元。

• 欧元兑日元涨0.2%，报185.09日元；英镑兑日元跌0.11%，报213.244日元。

离岸人民币：

• 纽约尾盘，美元兑离岸人民币报6.7784元，较周三纽约尾盘涨22点，日内整体交投于6.7624-6.7810元区间。

加密货币：

• 纽约尾盘，现货比特币跌超2%，以太坊跌2.1%。

（比特币价格）

市场权衡供应恢复前景，原油走V，盘中美油跌超4%后抹平多数跌幅、布油跌近4%后转涨，美油全周跌近10%。

原油：

• WTI 7月原油期货收跌0.19美元，跌幅0.25%，报76.60美元/桶。

（WTI原油期货）

• 布伦特8月原油期货收涨0.30美元，涨幅0.38%，报79.85美元/桶。

• NYMEX 7月汽油期货收报2.9949美元/加仑，NYMEX 7月取暖油期货收报3.1273美元/加仑。

天然气：

• NYMEX 7月天然气期货收报3.2330美元/百万英热单位。

金银重挫，连续四日收涨的期金一度跌超3%，全周惊险反弹，期银盘中跌近7%、连跌六周创三年来最长连跌周；纽铜两连跌至一周低位。

黄金：

• 纽约尾盘，现货黄金跌1.10%，报4210.35美元/盎司。

（现货黄金）

• COMEX黄金期货跌3.41%，报4232.00美元/盎司。

白银：

• 纽约尾盘，现货白银跌3.27%，报65.7071美元/盎司。

• COMEX白银期货跌3.09%，报66.385美元/盎司。

其他金属：

• 纽约尾盘，COMEX铜期货跌1.76%，报6.4425美元/磅。

• 现货铂金跌2.40%，现货钯金跌2.79%。

• LME期铜收跌124美元，报13690美元/吨。LME期锡收跌1691美元，报53653美元/吨。LME期镍收跌218美元，报17842美元/吨。

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