在AI引爆存储需求以及行业产能调整等多重因素的影响下，过去几个月，全球“存储荒”愈演愈烈。

而全球存储三巨头之一、韩国SK海力士的一份意外曝光的内部分析文件，揭示了存储市场供需严重失衡的局面。SK海力士警告称，DRAM（动态随机存取存储器）供应短缺状况将持续至2028年。

这描绘了一幅比大多数主流投行机构的预测更为严峻的画面。此前，包括瑞银、摩根大通、野村证券在内的国际大行均预测，DRAM短缺将持续至2027年。

瑞银上周预计，DRAM供应短缺预计将持续至2027年第一季度，其中DDR内存的需求料增长20.7%，远超供应增速。NAND闪存的短缺态势则预计将持续至2026年第三季度。

海力士的内部分析显示，到2028年，主要面向消费电子终端的通用型DRAM的供应增长将持续受限，难以满足市场需求。

这意味着，消费者将需要为购买PC、智能手机等电子产品花费更多的钱。目前，内存涨价压力已经传导至下游厂商。根据最近的消息，面对存储芯片快速暴涨的压力，美国计算机硬件制造商戴尔（Dell）计划于12月17日起全面提高商用产品线的售价。涨价幅度大致在10%-30%之间，具体取决于电脑配置的存储参数。

据社交媒体平台X用户@BullsLab上周分享的截图，SK海力士预测，除了高带宽内存（HBM）和小型化压缩附加内存模组（SOCAMM）外，到2028年通用型DRAM的产能增长将持续受限。这是因为，头部存储厂商已经将重点转移到满足人工智能服务器的需求上，面向消费市场的产能出现显著增长的可能性很低。

有报道称，SK海力士等存储厂商已采取保守的产能扩张策略，相较于大幅提高DRAM产量，它们更注重维持盈利水平。与此同时，服务器用DRAM的需求正呈指数级增长，预计明年的增长势头还将更加猛烈。

SK海力士还预计，AI服务器在整体服务器市场的份额将从2025年的38%飙升至2030年的53%，带动DRAM需求强劲增长。

至于NAND闪存，SK海力士的分析显示，由于服务器端（利润空间更大）的需求激增，消费级NAND闪存的供应增长也可能落后于需求。

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