上周五市场震荡反弹，沪指刷新年内新高，创业板指领涨。沪深两市成交额1.97万亿，较上一个交易日放量3303亿。板块方面，存储芯片、CPO、半导体等板块涨幅居前，煤炭、油气等板块跌幅居前。截至上周五收盘，沪指涨0.71%，深成指涨2.02%，创业板指涨3.57%。

在今天的券商晨会上，华泰发布A股策略表示，配置可适度向哑铃型倾斜；中信建投指出，看好储能全球共振大趋势不变；中金公司认为，大小盘风格或呈现转换。

华泰A股策略：配置可适度向哑铃型倾斜

华泰证券指出，近期A股受到宏观不确定性影响进入缩量震荡阶段，短期市场变数仍存，但从市场情绪指标来看，量化及赚钱效应指标已回落至中性区间，但考虑到资金“抄底”意愿仍存，投资者情绪回调幅度或相对有限，调整仍是配置机会。仓位可适度向哑铃配置迁移，1）政策及交易因素叠加催化下，科技或仍为短期市场主线，恒生科技、A股算力、机器人等方向的低位标的或仍是市场主要配置方向；2）考虑到后续中美摩擦不确定性仍强，具备防御性的红利板块或仍有演绎配置机会，3）投资者对于顺周期消费板块基本面预期偏弱，风险消化较为充分，可适当左侧布局部分消费方向。

中信建投：看好储能全球共振大趋势不变

中信建投指出，市场有所恢复，看好储能全球共振大趋势不变。国内储能全面迎来经济性拐点，投资极为旺盛，主要是新能源市场化+容量电价推动，持续性上中信建投认为储能累计渗透率尚不足10%，上调明年国内新增装机至300GWh。海外最大的机会来自数据中心带来的储能需求，龙头企业已有大量订单。储能将带动锂电需求明年增速超过30%，对应材料、电池、集成均存在投资机会。

中金公司：大小盘风格或呈现转换

中金公司指出，展望后市，大小盘风格或呈现转换，大盘成长风格有望中期（3-6个月）占优。当前宏观背景仍偏支持新兴成长板块，包括宏观经济有待继续修复、产业技术迭代较快、产业政策注重创新、并购重组和IPO相关政策继续对科创企业予以鼓励等，与此同时大市值新兴成长企业占比增加，对大小盘的影响相比以往更均衡。资金层面，A股机构投资者持股集中度仍有上升空间，大市值新兴成长风格的机构持股占比仍有望增加。

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